金鼎配资热点 | AI恐慌触发抛售潮贵金属遭遇重挫

K图 aum_0

K图 agm_0

　　2月13日，国内贵金属期货延续跌势，其中沪银期货主力合约盘中一度跌超9%，最低触及18930元/千克，截至发稿，沪金主力合约日内跌幅达1.29%。

　　市场信息梳理

　　消息面上，据证券时报网，美东时间2月12日，黄金、白银价格大幅跳水，现货黄金一度大跌超4%，现货白银一度暴跌超11%。有业内人士表示，此次大跌更像是一次风险撤离（risk-off）行情。在极端市场压力下，即便是黄金等避险资产也会被急需流动性的投资者抛售。

　　此外，据财联社报道，有分析师认为，此番金银暴跌主要源于强于预期的美国就业数据，该数据大幅降低了美联储降息预期。周三公布的数据显示，美国1月非农就业岗位新增13万人，远超此前预期的7万人。失业率从4.4%降至4.3%。此外，美国劳工部周四公布，截至2月7日当周，美国首次申请失业救济的人数下降5000人至22.7万人，仅略高于预期的22.2万人。

　　与此同时，据财联社报道称，世界白银协会在咨询机构Metals Focus提供的初步估算中指出，白银市场正面临连续第六年的结构性短缺，目前预计缺口为6,700万盎司，该数据将于4月中旬更新。该机构未披露2025年数据。去年4月其曾预测2025年缺口为1.176亿盎司。

　　从期货市场表现来看，据东方财富期货APP数据，2月13日截至发稿，沪金、沪银期货主力合约分别遭遇3.08亿元净流入和32.10亿元的资金净流出。龙虎榜数据显示，前一交易日沪银主力合约前20席多头减仓9695手，前20席空头减仓8203手，前20席位净持仓近段时间内维持净空态势。仓单数据方面，前一交易日沪银期货仓单量为349633千克，增加7531千克，环比上涨2.20%。

　　机构观点速览

　　展望后市，机构对贵金属后市普遍持谨慎观望态度。

　　西南期货研报指出，当前全球贸易金融环境错综复杂，“逆全球化”和“去美元化”大趋势，利好黄金的配置价值和避险价值。各国央行的购金行为对黄金走势也形成了支撑。但近期贵金属大幅上涨，投机情绪显著升温。预计市场波动将显著放大，多单可离场后观望。

　　瑞达期货研报表示，隔夜贵金属市场的集体回调更多由短线情绪所驱动，1月非农亮眼表现难掩年度修正揭示的结构性脆弱，这为美联储后续政策调整保留空间。短期来看，非农数据所体现的超预期韧性，叠加部分美联储官员释放偏鹰信号，使黄金价格短期内缺乏进一步上行的利多条件，白银因其高beta属性而面临较大的短线回调风险，即将公布的通胀数据或为后续走势提供指引。中长期而言，伴随市场情绪逐步平复，贵金属定价逻辑有望回归宏观与基本面主导。若后续通胀与就业数据延续降温态势，中期宽松预期仍将支撑贵金属逢低布局的策略主线。

　　正信期货分析指出，受AI恐慌外溢和降息预期削减的双重影响，部分交易员昨夜选择抛售贵金属，而算法和CTA加剧了抛售力度，使得贵金属隔夜出现大幅跳水。在昨日意外强劲的非农数据发布后，市场已将年内首次降息推迟至7月，并将目光投向今夜将公布的CPI数据，再度寻找美联储利率路径的线索。市场预期整体CPI将从2.7%降至2.5%，甚至可能低至2.4%，若出现CPI超预期缓和的迹象，可能会令部分降息押注复苏，从而短期内对贵金属价格提供支撑。总的来看，短期内贵金属仍有较大不确定性，需谨慎为主，规避急涨急跌所带来的波动性风险。

　　（以上内容来自公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，交易需谨慎。）

天盈资本提示：文章来自网络，不代表本站观点。